2011半年报：艺术基金疯狂生长
时间：2011-07-19 | 来源：华夏艺术网 |
相对于“中国艺术基金元年”的2010年，2011年的艺术基金更是厚积薄发、再接再厉，国内的艺术基金在资本的召唤下呼之欲出，来势凶猛。2011年4月，新成立的“中融信托之邦文传家宝集合资金信托计划”更是给投资者带来“高回报、低时限”的冲击，资金门槛100万，预期收益率10%，投资期限仅为12个月，预计发行半个月的6000万人民币的募集作业在发行当日便被认购完毕。
这一状况虽然喜了一部分只求调动更多社会资源进入的拍卖行和画廊主们，却愁了另一些视艺术为金融投资者不可撼动之学术领地的批评家们。不同于艺术品的收藏，艺术基金是纯逐利的产品。而从艺术与金融跨界的那天开始，关于各种金融形式的负面新闻从未中断，从“艺术股票”到“艺术基金”，这个似乎狭小又私密的艺术圈里，至今也不太欢迎外来客的加入。
对此，中国艺术研究院副院长西沐认为：“随着退出体制的不断完善，中国艺术品投资基金会有一个爆发式的发展，可以说，今年与去年相比，艺术品投资基金非但没有在艺术金融化的一些负面新闻下变得低调或放慢脚步，反而更具爆发性地发展起来。”
2011年艺术基金百家争鸣
2011上半年刚过，艺术品投资者的名单上，艺术基金的数量并非一只一只地在增长，艺术金融化的负面新闻似乎并没有影响到试图挤进“艺术圈”的投资者们。国投信托的官网上显示，国投在上半年分别发行了三只基金，募资规模总共达到5亿左右，募集作业基本上都是当天完成。德美艺嘉在上半年也发行了一只包含18位油画家和7位国画家作品的艺术基金，基金募集5000万人民币。
而投资者名单上对于艺术基金和基金公司所在地的选择，也早已不再局限于北京。与中信信托合作的深圳杏石投资管理有限公司继去年的两只艺术基金后，杏石系列基金今年上半年更是追加了七只，规模分别从2000万到5000万人民币。
今年5月，北京同鑫汇投资基金管理公司与招商银行合作，在厦门举办了首届海峡西岸艺术品投资论坛。其复文艺术品基金选择了厦门作为注册地，同鑫汇的执行合伙人、首席投资官陈展告诉记者，他们发现福建的投资者有一定的艺术品投资基础。对于同鑫汇所认为的福建投资者具备的“艺术品投资基础”，在艺术与资本上孰轻孰重，陈展补充道：“当然，对于私募投资基金这种金融产品的理解还需要时间去推广，我们对投资者作了一对一的拜访，目前签订意向书的认购金额已经接近1个亿，并将在今年7月31日结束首期募集。”
高预期收益率与风险控制
虽然艺术市场的种种交易模式与金融规则越走越近，但此类标的物的特殊属性始终让它承担着比一般投资多一倍的风险。而在楼市、股市日益疲软的情况下，再大的风险似乎也敌不过基金公司给出的高预期收益率。
陈展解释道：“我们对每个投资者都有一份清晰的记账制度，我们会按不同投资者、不同序列进行艺术品投资收益的计算与分配，所以投资回报率是在变化的。但总体而言，我们在买入与卖出的定价策略上就是按目标回报来设定的，在这个基础上我们选择可以符合我们目标的买卖渠道商进行合作与谈判。”
对于艺术品贬值的问题，陈展更是乐观地说：“贬值分为有形贬值与无形贬值。有形贬值的风险我们会请保险公司来承保。而无形贬值，首先从市场来看，艺术品投资虽有某些拍品屡创新高的‘泡沫’问题，但总体仍处于上升趋势之中，并且我们预计这个趋势还会保持很久;第二，从个别操作来看，追高不是我们的策略，并且我们的艺术品基金操作周期相对较短，这些因素都降低了无形贬值的风险。”
从一开始，艺术基金抛出的预期年化收益率就对散户游资具有很大的吸引力，都在15%-30%左右，甚至高于30%。杏石系列基金预期年化收益率也为15%-30%，对于2011年之前已经发行的基金至今收益率的情况，杏石的王小姐告诉记者：“现在的投资回报率显示，涨幅还是达到了预期的。”而对于投资者最关心的艺术品万一贬值的风险，王小姐说：“如果艺术品贬值了，亏损首先由管理者的10%中来弥补。”
“封闭期内投资者可以看到一个不断变化着的投资回报率，我们每隔一段时间会给客户一个回馈的报告，让客户看到艺术基金近期内的涨幅。”相对于监管缺失的艺术基金，国投信托给出8%-8.5%的预期年化收益率就显得保守很多。尽管如此，国投信托的总经理吕益民还是不得不再次提醒各位投资者：“我们当然希望做到保证客户的预期投资回报率，但是投资是一定有风险的。”对于风险的控制，吕益民告诉记者，国投信托的投资客户中个人居多，一般都是高净资产客户，而且一般不主张企业投资艺术基金，“因为他们自身情况也不太稳定。”
除了依托于基金公司本身对产品的风险控制，摩帝富公司在日常的客户维护中，开设了关于艺术市场与投资的课程，从西方经典艺术到亚洲当代艺术，从艺术市场的投资到收藏，摩帝富给他们的高资产客户提供了艺术金融化的面面观。
退出体制不完善与监管体制缺失
在目前中国艺术基金退出体制不完善的情况下，艺术基金公司与拍卖行的关系显得更为微妙。对此，西沐表示：“在这种情况下，不少基金将拍卖公司，特别是一些大的拍卖公司作为进货与出货的主渠道，甚至是唯一渠道，这样，基金与拍卖公司的关联就进一步密切了。”对于国投与嘉德的合作，吕益民也解释说他们大部分的艺术基金都是独立的，有自己的艺术顾问和投资团队，“拍卖也不是唯一的退出渠道，封闭期内也是可以自己交易的。”
拍卖和协议转让的退出方式难免让艺术基金在退出机制上显得薄弱，而与处于监管地位、整个发行过程中有监管机构存在的信托相比，私募基金由于在操作过程中监督机构的缺失，风险性也相对更大。
相比起来，同样是纯逐利的文交所相比，它的退出相对快捷，而基金需要一个锁定期。不同的是，基金可以有投资顾问的支撑。在大呼金融与艺术的复合型人才匮乏之时，投资者如果自身没有很好的智囊团，或许能依靠的便是一开始选择的基金公司。而这就要求投资公司管理的规范、自身的品牌信誉与公开透明。
一个新生行业的种种问题，似乎不妨碍新事物出现时人们感受到的进步性和接受它的乐观态度，西沐认为：“中国艺术品市场的金融化是大势所趋，就目前的情况来看，艺术品资本市场的发育与发展是其核心，而中国艺术品资本市场发展的突破口是艺术品投资基金。艺术品投资基金现在只能说刚刚起步，其对艺术品资本市场的突破与带动意义深远，特别是教育与示范影响会更大。”
来源：上海证券报
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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