艺术品投资跑赢富豪消费CPI
时间：2011-08-28 | 来源：华夏艺术网 |
国家统计局数据显示，7月份居民消费价格指数(CPI)创37个月以来新高，同比上涨6.5%，中等收入大众普遍感到消费成本抬升、财富缩水的压力，而最近胡润研究院发布的2011富豪消费价格指数(Luxury Consumer Price IndEX，LCPI)表明，富裕人士购买的高端消费品价格涨幅更甚，该指数相比去年同期上涨7.73%，远高于普通居民消费价格指数，且5年来已累计高出25.9个百分点。这一抽象数字实际意味着富裕人士为保持高品质生活要比去年多支出880万元，对通货膨胀的切身体会使中国的财富阶层无法束手旁观。
纵观胡润富豪消费价格指数调查的10大类、61种代表性高端消费品，涨价幅度最高的是游艇和私人飞机(20.1%)，随后依次是配饰和护肤品(16.6%)、豪宅(14.4%)、高档烟酒(9.2%)、教育(7.4%)、手表和珠宝(5.7%)等。从经济学原理来讲，消费品价格上涨的主要因素有成本推动型和需求拉动型。去年奢侈品输出国的主要货币如欧元、英镑均出现较大幅度升值，瑞士法郎更升值28.6%，加之关税及增值税、消费税等高昂税费，促使这些进口奢侈品的成本提高。另一方面，根据2011年福布斯富豪榜，华人富豪占全球亿万富豪财富总量的12.6%，为仅次于美国富豪的第二大财富圈，财富效应刺激更多的消费投入高端消费品市场，胡润千万富豪品牌倾向调查显示，豪宅、名酒、高档手表和珠宝等奢侈品与古代字画、当代艺术等都成为富裕人士的消费偏好，从而导致市场需求持续增长，另据美林财富管理和凯捷咨询推出的“2011全球财富报告”，游艇及飞机等奢侈收藏品是全球富裕人士的最大嗜好投资，这或许可作为游艇和私人飞机涨价的依据。以此类推，我们也不应忽略，艺术品作为富裕人士偏爱的顶级消费品之一、嗜好投资中仅次于游艇及飞机等奢侈收藏品的第二大类，在近期的市场价格走势如何呢？
2011年上半年中国艺术品拍卖市场延续了火爆的行情，截至6月底已产生15件过亿拍品，位列榜首的齐白石《松柏高立图——篆书四言联》在嘉德春拍以4.255亿元高价成交，创下中国近现代书画拍卖的世界纪录，而原持有者仅以2000万元购入，价格增幅高达20倍。同是中国近现代书画板块的代表，张大千的《嘉藕图》在香港苏富比拍出1.599亿元，居亿元艺术品榜单的第8位。据雅昌艺术市场监测中心(AMMA)统计，齐白石与张大千的个人作品价格指数较去年秋拍均上涨48%，其中齐白石书画指数若以09年春拍为基数涨幅则高达224%。当代书画名家吴冠中亦有一幅作品《狮子林》以1.15亿元成交价列亿元榜单第13位，其作品价格指数较上季提升了94%。油画板块的价格涨势也十分明显，20世纪早期留法画家常玉的《五裸女》在香港罗芙奥拍卖会上以1.07亿成交，居亿元榜单第15位，引领油画首次突破亿元。紧随其后陈逸飞的《山地风》以8165万元成交，陈逸飞的作品价格指数较上季涨幅达54%，徐悲鸿的油画价格指数涨幅更高，为142%。
显然这些市场典型艺术家的作品价格涨幅远远超过物价涨幅，实际上，雅昌艺术市场监测中心(AMMA)“国画400指数”和“油画成分100指数”的编制方法与胡润“富豪消费价格指数”类似，相当于选取代表性艺术家(即代表性商品)而算出的“艺术品消费价格指数”，据此我们可以估算出艺术品作为顶级消费品，其价格较上季至少上涨了60%，可见艺术品比奢侈品涨价更快，但对于投资者而言，这也说明艺术品的投资报酬高。因为艺术品与奢侈消费品的重要区别在于，艺术品不是单纯的消费品，而且具有投资属性。例如去年拍出1.7亿元的徐悲鸿画作《巴人汲水图》，在1999年的成交价为120万元，那么这幅画对投资者的年收益率惊人，正如前几期文章所指出的，艺术品具有保值和升值功能，堪当良好的投资资产。
特别是在当前全球经济大势不明朗的局面下，国际三大评级公司之一标准普尔下调了美国的主权信用评级，QE3(第三轮量化宽松政策)的可能出台以及由此撬动的全球生产要素费用提高等因素，加剧新一轮的通胀预期，消费价格居高不下。相比之下，艺术家属于个体户，艺术品的生产成本主要是艺术家相对可控的生活成本，因而艺术品的一级市场长期将保持在一个较为平稳的价格区间，同时艺术品的附加值极高，决定了艺术品资产市场具备在一定程度上能够抵抗通货膨胀的资产收益率。梅摩艺术品指数通过对美国经济在1965至1990年的高通胀期的研究发现，艺术品的年收益率为14%，美国蓝筹股的收益率为9.5%，均高于平均通货膨胀率6%，其中股市在很长一段时间落后于通货膨胀，而艺术品始终跑赢通货膨胀，因此建议艺术品可能成为比股票甚至黄金更好的抗通胀工具。2011年上半年梅摩中国现当代艺术品指数也上涨了13.3%，不仅高于6.5%的普通居民CPI，也高于7.73%的富豪消费品CPI。综合上述分析，笔者认为面对通货膨胀的威胁，艺术品投资将日益成为寻求货币避险和资产增值的投资者热衷的优质渠道，从而吸引更多财富涌入艺术品投资市场。
作者系知名策展人
北京德美艺嘉投资管理有限公司执行总监
来源：上海证券报
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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