艺术抵押贷款再度复兴
时间：2012-11-09 | 来源：华夏艺术网 |
2012年年中，美国著名的投资银行高盛宣布将进入企业贷款和私人理财业务，并从自己9200亿美元的总资产中拿出1000亿美元来支持该业务的发展，艺术品抵押贷款也赫然出现在其贷款业务的规划当中。但估价难度与法律问题的复杂性一直是许多的金融机构很难跨入艺术品抵押业务的门槛。
诚然，艺术品抵押贷款也曾经风行过。在20世纪80年代末，全球艺术品市场增长到一个前所未有的高度，银行的资金阀门也由此向一些重要藏家和艺术机构打开(其中大部分为日本藏家)，但随着90年代初艺术市场泡沫的破灭以及某些藏家对流动性的追逐，使得银行艺术品抵押业务的坏帐大量产生，刚刚兴起的艺术品抵押业务迅速偃旗息鼓。
但近5年来，传统资产管理费在连续4年低利率影响下严重缩水，而艺术品市场却一直维持着高增长，截至2011年12月，艺术品年交易金额已达400亿欧元。这一乐观的数据使得经济业介入艺术品抵押贷款市场的热情空前高涨。根据2011年的一项调查，虽然仅22%的私人银行建议客户考虑艺术品抵押贷款，但1/3受访者称将在未来2-3年增添该服务。
不仅艺术品市场的高速增长使得人们的信心倍增，20世纪90年代之后整个艺术品市场结构的完善和银行自身风险评估体系的发展也使得金融机构的再次介入成为可能。经过90年代那次刻苦铭心的教训，如今银行的艺术品贷款业务的增长更加平缓、健康，结构也更加完善。
20世纪90年代之后，随着互联网的高速发展，艺术品交易的数据库建设逐步完善，出现了诸如Artnet、Artprice之类的艺术品数据服务提供商，它们的出现使得艺术品在二级市场交易信息更容易被获取，同时关于艺术品的真伪认证系统也在逐渐发展，这些都提高了艺术品交易的透明度，也使得艺术品的价值和价格更容易判断。同时，90年代艺术市场泡沫之后，画廊和拍卖行之间的竞争关系加剧，再加上博览会的兴起，这些都使得艺术品市场的市场结构更加成熟，也使得我们对艺术品价值的判定更加精确，这就使得艺术品的属性更加接近于普通商品。艺术基金的大量出现、艺术品的投资化趋势也从一定程度上都提高了艺术品的流动性。这些都为艺术品抵押贷款的兴起提供了空间。
实际上，艺术品抵押贷款不仅可以为藏家和艺术机构提供流动性，还有利于其进行财务上的安排。在美国，如果你拥有一批价值500万美元的藏品，并且希望通过这些作品筹集一些资金，那么你将不得不面对两种选择：一是将这批作品全部出售来获得相应的资金，二是以这批作品为抵押来获得过渡融资。
如果你选择通过拍卖行来出售这批作品，那么拍卖行的佣金将会占到这批作品总值的15%－30%左右，假设这批作品的佣金为20%，那么佣金成本则为100万美元；除去佣金，卖家需缴纳资本利得税，一般来说美国联邦政府的资本利得税为28%，州政府的资本利得税为12%，那么卖出这批藏品就需要缴纳税率为40%，总额为160万美元的资本利得税，这样算来实际上你通过出售这批作品所获得得金额仅为240万美元，而且你还将永久地失去这批作品的所有权。
当然你也可以选择保留这批作品，并通过它们来获得银行的艺术品抵押贷款。通过这批作品你可以获得250万美元的贷款，且需要缴纳相当于贷款金额1%的手续费，也就是25000美元，并按合约缴纳利率。之后你便可以拿着这批资本去进行其它收益更高的投资。如果你推迟将作品销售，便可以从这种渐进式的操作中获利，并且避免缴纳资本利得税，还可以继续拥有这批作品的所有权。
实际上，艺术品抵押贷款对于高净值人士来说是一种极为灵活的财务规划手段。通过这种形式，他们不仅可以获得急需的流动性，还是避免缴纳资本利得税。这种过渡性融资手段广泛运用于离婚、个人养老金规划、资产多样化、慈善捐赠等。目前，许多对冲基金也开始大量的持有艺术品，并在需要时将其进行抵押贷款，以获得一个利率相对较低的过渡性融资，并将该融资运用到其它收益更高的地方去。在2007年－2008年时，许多高净值人士的抵押贷款的授信额度因为其金融类抵押品价值缩水而面临资产减记，但艺术品抵押贷款却出人意料的没有受此拖累，并保持估值的稳定。因此，如今一部分高净值人士和对冲基金纷纷将将艺术品加入到自己的资产抵押池中，从而避免由于自己股票仓位清空时而面临需要追加保证金的局面。
银行的循环资信授权一直是西方重要画廊和经纪人的一个重要资源，艺术经纪人和画廊也经常通过对银行开放自己的长期库存和帐本来获得银行的循环资信授权，以便在机会出现时从一级市场和拍卖市场上购买有利可图的艺术品。当这些买来的作品被卖出后，画廊和艺术经纪人再来偿还银行的贷款。
近年来，随着金融业的兴起和移动互联网的飞速发展，全球范围内高净值人群的数量都在大量增长，相对于普通人群而言，他们的资产组合更加复杂，而且其中往往包括艺术品。银行、小型贷款机构以及拍卖行都通过艺术品抵押贷款这项独特服务使得以往缺乏流动性的艺术品成为抵押品，并为其客户的产业、资产多样化以及购买艺术品提供服务，在提供这些服务的同时，还能让它们的客户继续享受持有艺术品所带来的乐趣。对于银行来说，一个管理良好、结构完善、估价合理的艺术抵押资产包无疑是一笔加强银行和客户关系的好生意。
来源：新浪收藏
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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