艺术品金融产品数量大幅缩水：显现排异反应
时间：2014-08-15 | 来源：经济日报 |
内地拍卖市场今年有些沉闷，比拍卖市场更沉闷的是艺术金融产品。据好买基金网统计，目前尚处在运营中的艺术品信托有85只，与前几年最高峰时的200多只相比，数量大幅缩水，且今年以来仅新发行两只。
自金融手段被引入我国艺术市场，为整个行业带来翻天覆地的变化，然而经过前几年的突飞猛进之后，金融与艺术在相互融合时逐渐暴露出一些问题。正如器官移植中的“排异反应”，艺术与金融的结合一直状况不断。
身份的困惑
自从艺术品被贴上了金融产品的标签，艺术品就不再只是艺术品。国内最早的艺术品基金出现在2005年5月，当时，第二届中国国际画廊博览会正在北京国贸中心举办，来自西安的“蓝玛克”艺术基金以50万美元的价格购买了当代画家刘小东的《十八罗汉》组画，一鸣惊人。
国内第一只真正意义上的艺术品基金诞生于2007年。银监会将中国银行业第一个“艺术基金”的牌照批给了民生银行，当年，民生银行即推出了首个银行艺术品理财产品——“非凡理财·艺术品投资计划1号”，产品期限2年，投资于中国近现代书画、中国当代艺术品和少量古代书画作品。该产品到期时年化收益率12.75%，综合收益率25.5%，高额的收益引得各方侧目。
2009年成立的国内第一只艺术品私募基金——红珊瑚一期则创造了迄今为止中国艺术品基金年化收益率的最高纪录——31%，该私募基金由上海泰瑞艺术基金以有限合伙的形式成立，投资标的物以当代书画作品为主。此后，大量艺术品信托开始出现，并成为艺术品基金的主流模式。
如今，说起艺术品，人们更多谈论的是其市场价格而非艺术价值。“我们的艺术品金融产品在设计时就将艺术品视为和股票、债券一样的标的物和工具，较少考虑艺术品的文化属性和精神回报。”中国人民大学艺术品金融研究所副所长黄隽认为，“艺术品与其他金融资产的重要区别在于它的精神消费和回报，而目前艺术品金融产品最大的问题是投机性强，忽略了其文化精神特质。”
投资属性似乎已经决定了艺术金融产品的身份属性，然而艺术品毕竟不是股票和债券，艺术金融产品注定无法彻底完成从艺术品到金融产品的身份切换。
“三大软肋”
艺术金融产品对艺术品市场有着高度的依赖性。在艺术品市场形势大好的时候，艺术金融产品也随之风生水起，得到超额收益，然而，在整个市场走下坡路时，艺术金融产品的生存就有了问题。
中贸圣佳国际拍卖公司负责人对记者表示，2009至2011年间，因为金融资本介入，高调高价购买艺术品，推高了艺术品市场，以至于2013年国内有多家信托公司发行的超过30亿元的艺术品信托产品陆续到期，在短时期内通过拍卖行出售大量作品，却很难获得当年的价位。最终，不少艺术品基金或信托只能采取延期或以作品换本金等方式进行了结。
除了市场行情的影响之外，艺术品与金融结合还存在一些难题，业内专家认为，艺术品的鉴定、估值以及流动性问题是艺术品与金融结合的“三大软肋”。
前两个问题已是老生常谈，也是长期制约我国艺术品市场发展的瓶颈问题。而艺术品的流动性，在与金融结合的过程中显得尤为重要。
“艺术品的流动性不高，很难在短期内频繁变现。”上海文化艺术品研究院执行院长孔达达认为，“国内艺术品通常会通过拍卖的方式进行销售，而正常情况下，一件艺术品从征集到上拍至少需要6个月的时间。而在拍卖市场上，频繁上拍的作品一般都很难成交。”
摩帝富艺术集团副总裁兼亚洲区总经理黄文叡多次公开强调流动性对艺术投资的重要性。他认为，艺术投资和艺术收藏全然不同，利润点和思考模式都不一样。“艺术收藏者首先考虑艺术品的真伪，其次考虑作品能否获得，最后才考虑变现性，而艺术投资则刚好完全相反，必须先考虑流动性”。
风险暴露
在西方一些较为成熟的艺术品市场，艺术金融产品的运作已经非常成熟。然而对于我国的艺术品市场来说，由于缺乏有公信力的鉴定和评估机构，市场中存在大量的赝品，拍卖市场中假拍、拍假等现象随处可见，相关行业规定缺乏制约力，严重打压了投资者的积极性。
与此同时，一些投资人和机构急功近利，在很短的时间内将一些艺术品价格炒高后抛售，给一些艺术家带来了毁灭性打击，破坏了市场中的正常生态。
由于国内艺术市场低迷，艺术金融产品中的风险正日益暴露，不少今年到期的艺术品信托都面临兑付危机。监管层显然关注到了其中的风险。
今年4月，在中国银监会举行的新闻发布会上，公安部人士界定高价回购艺术品涉嫌非法集资。过去，艺术品信托和基金产品主要利用银行庞大的客户资源优势向其高端客户发售，银行收取一定比例的通道销售费用。随着艺术品信托和基金风险不断暴露，银行的此项通道业务被全面收紧。一个月前，中国证监会[微博]出台的《私募投资基金监督管理暂行办法(征求意见稿)》中，更是将以艺术品为投资对象的私募基金纳入监管范畴，并明确合伙制基金适用此监管办法。
业内评价，监管对规范艺术金融产品来说是个好事，艺术金融产品的成功运作需要良好的艺术专业水准、市场和商业眼光，以及投资机构的客观公正性。而正是因为缺乏有效的行业规范，艺术金融产品伴随着我国艺术品市场的大起大落，经历了从曾经的野蛮生长到如今的一蹶不振。
正如孔达达所说，艺术和金融毕竟是两个截然不同的学科，无论是用艺术的感性去理解金融的理性，还是用金融的理性去解释艺术的感性都有一定的障碍。因此，作为一个新生事物，我国艺术金融产品未来的道路绝非坦途。
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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