市场投融资需求旺盛 艺术金融业务势头猛
时间：2015-03-30 | 来源：上海证券报 |
2015年伊始，文化部文化产业司发布《关于做好2015年度“文化金融扶持计划”准备工作的通知》，消费贷款等多个种类的文化金融扶持项目涵盖其中。国家想要进一步撬动文化产业信贷融资的意图很快被捕捉。从开年到现在，艺术品质押贷款支持证券化、南方文交所的文商贷推出、HIHEY与民生易贷发起艺术品融资服务等等新业务不断推出，艺术金融非常活跃。
银行获“简政放权” 非完全利好
1月，中国银监会下发了《关于中信银行(7.29, 0.06, 0.83%)等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复》，27家银行获得开办信贷资产证券化业务的主体资格。该文件的下发，标志着信贷资产证券化备案制的实质性启动。
银监会不再对信贷资产证券化产品的发行进行逐笔审批，只需备案登记即可。这种“简政放权”简化了发行流程，提高了发行效率，同时也扩大了创新空间，增加了证券化产品的类型。
资深艺术经济学家马健博士举例说：“假如借款人以某件艺术品质押物向商业银行贷款，商业银行将得到相应的贷款本息，以及借款人无法按期偿还贷款时的质押物处置权。”
面对鉴定、估价、变现这三个老大难问题，商业银行在决定是否发放贷款时，可走商业银行或文交所设立的“艺术品质押贷款支持证券交易平台”，发布借款人拟质押艺术品的相关信息并进行询价招标，投资者在自行鉴定真伪和评估价格后给出自己愿意收购的有效报价，即预收购价。
马健指出：“对于投资者来说，不仅可以获得资金的利息收入，而且可能获得以折扣价格收购艺术品的优先购买权。当该笔贷款到期时，如果借款者顺利还款，投资者可获得商业银行从借款者处得到的几乎全部或部分本息，商业银行则可收取相关服务费。假如借款者不能按期还款，投资者则以预收购价购得借款者用于质押贷款的艺术品。”
新的金融环境虽然为艺术品质押贷款支持证券的发行提供了政策条件，但其发展还是受到各方面的限制，“比如银行认知、银根松紧、创新环境和风控机制等。”马健认为，仅仅是“简政放权”，并不能过度解读为“利好”。
中信银行相关人士就向记者表示：“对银行来说是好事，毕竟多个业务，银行一般也会把风险控制到最低，比如贷款额度只有抵押物价格的一半，但是目前银行很少涉及，主要还是考虑到艺术品的流通性差，变现难，以及价格波动太大。”
实际上，在银行开展艺术品质押贷款业务之前，老大难问题是摆在银行前面的最实际难题，新的金融制度下，银行更想搭建投资人与借款人的平台。
马健告诉记者：“道德风险问题难以控制，所以商业银行更需要的是行家的负责任参与，而不是专家的不担责意见。艺术品质押贷款支持证券的‘破题’点就是让艺术品市场的行家带着真金白银参与鉴定、估价和收购。”
银行可通过各方合作来控制因鉴定和估价不当而带来的风险，简而言之，行家发挥鉴定和估价的专长，银行发挥资金管理的专长，通过专业化分工实现艺术品金融的创新。
文交所搭台 P2P成投融资主力
一方面商业银行慢慢开启艺术品质押贷款，另一方面，P2P网贷也为艺术品投融资撕开了一个口子。
南方文交所钱币邮票中心便率先开启了这种模式，他们与“融资易”平台正式签署战略协议，该平台向南方文交所钱币邮票中心投资人会员授信10亿元。通过P2P模式，为有贷款需求的个人和企业提供融资平台，本次为南方文交所首批10亿授信额度，供其会员借款使用，一方面可以解决部分投资人的融资需求，另外增加了藏品交易的活跃度。
南方文交所相关负责人表示，目前市场的融资需求较大，“广州市场去年文化收藏品成交量在几百亿元，若初步估算有5%至10%的成交量具有融资需求。”
近期，南方文交所又通过质押登记服务、网络信息推荐服务，协助交易商会员推出了“文商贷”的业务，南方文交所产权总监陈仲儒告诉记者：“文商贷本身不提供服务，主要是对接交易商和融资机构的融资需求，我们只是做个通道。”
实际上，文交所仍然保持第四方平台本质，为有投融资需求的双方做通道，提供快捷业务申请与服务匹配，所有的风险判断则由融资机构完成，陈仲儒表示，目前南方文交所的合作平台机构还是以P2P为主，未来还是希望银行参与。
核心问题没解决 风险难控
无论是银行在艺术品质押贷款证券化上的初探，还是艺术品P2P的四处开花，在政策主打“文化牌”的总体利好下，任何艺术品资产化、金融化的尝试都是好事，无论是经验还是教训都会推进艺术品资产化、金融化的进程。
马健认为：“艺术品质押贷款支持证券不会引入很多市场外的资金，但可以实现市场内资金的合理流动。”不过，在风险控制和解决流动性问题上还需深化创新。
国际版权交易中心董事、元盛文化产权交易所CEO罗嘉元也认为，市场投融资需求是很大，但艺术品市场有其独特的市场特性，艺术金融必须遵从艺术市场本质，“银行是应参与到艺术品抵押贷款业务中，这不是问题，问题是艺术品市场是否支持银行做该业务，就如银行房地产抵押业务一样，如果房地产市场没有解决房产确权，市场价格、流通性未知的话，银行也不敢做房地产抵押贷款。”
其实P2P等金融服务也一样，对艺术品金融业务而言，“艺术品资产”确真鉴权、市场定价、流通变现本身的三大难题仍是关键，如果这些核心要素没有解决，任何艺术品金融化手段都存在很大风险。
罗嘉元告诉记者：“我认为在核心问题没有解决的情况下，对艺术品为基础业务的P2P或其他金融产品，风险都会很高，就如2011年艺术品基金火热的年代，发售不是问题，但后面的问题很头疼，所有的艺术金融服务或产品还是要回归‘艺术品资产’的本质看问题。”
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曹辉 1952年生于成都。中国美术家协会会员，国家一级美术师，四川美术家协会理事、四川美术家协会中国画艺委会人物画专委会特邀委员、成都中国画会副会长、成都大学中国东盟艺术学院客座教授，硕士生校外导师，成都惠民职工画院顾问。上世纪八、九十年代，其连环画作品多次获得全国大奖。1999年国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖；1990~1998年连续在法国举办五次个人作品展。2011年获第一届四川省工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖。2014年作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展。2015年作品参加在中国国家画院美术馆举行的“新中国美术家系列·四川省国画作品展”；2016年在四川美术馆举办个人作品展；2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展；2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展；2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展；2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展；2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展”，并由此开始为期一年的全国巡展。 曹辉1982——2002年发表作品： 《神奇的武夷山悬棺》连环画《奥秘》画报 1982年4期 《给上帝的一封信》连环画《连环画报》 1983年3期 《神秘的大旋涡》连环画《奥秘》画报 1983年2期 《野人之谜新探索》连环画《奥秘》画报 1984年1期 《女子足球运动》连环画《奥秘》画报 1985年5期 《女子马拉松》连环画《奥秘》画报 1985年2期 《小酒桶》连环画《连环画报》 1984年3期 《神秘的石室》连环画《奥秘》画报 1984年4期 《战神之墙》连环画《奥秘》画报 1985年9期 《笔录奇观》连环画《奥秘》画报 1985年11期 《古代美容》连环画《奥秘》画报 1986年6期 《一个女研究生的堕落》连环画广东《法制画报》 85年1、2期 《一个投案者的自述》连环画广东《法制画报》 85年17期 《ET外星人》连环画《奥秘》画报 85年4、5期 《孟卖大爆炸》连环画《奥秘》画报 1987年5期 《热爱生命》连环画《奥秘》画报 1989年1期 《驼峰上的爱》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《青鱼》连环画《连环画报》 1985年3期 《珍珠》连环画《连环画报》 1986年3期 《菩萨的汇款》连环画《连环画报》 1985年9期 《小耗子》连环画《连环画报》 1986年10期 《水手长接替我》连环画《中国连环画》 1986年10期 《征服死亡的人》连环画《中国连环画》 1987年6期 《小酒桶》 连环画中国农村读物出版社再版 1985年11版 《给上帝的一封信》 连环画中国连环画出版社再版 84年3期 《日本国技.相扑》 连环画《奥秘》画报 1986年1期 《圣地亚哥刑场》 连环画《奥秘》画报 1987年10期 《古诗意画》 国画 四川美术出版社 1987年5版 《人蚊之战》 连环画 科学文艺 1988年1期 《跳水 》 连环画 《万花筒画报》 1988年2期 《他们与“森林野人”》连环画《奥秘》画报 1988年3期 《圣地亚哥刑场》 选刊 《中国连环画艺术》 1988年3版 《关于圣地亚哥刑场的通信》 论文 《中国连环画艺术》 1988年3版 《阿拉斯加的奇遇》 连环画《奥秘》画报 1989年1期 《祭火》 连环画 《中国连环画艺术》 1989年6版 《辟古奇谭》 连环画《奥秘》画报 1989年6期 《玛丘皮丘》连环画《奥秘》画报 1989年9期 《医生.夫人.闹钟》连环画《奥秘》画报 1990年1期 《南.马特尔之谜》连环画《奥秘》画报 1990年10期 《泉神娶妻》连环画《奥秘》画报 1991年1期 《中国民族民俗故事》 连环画明天出版社出版 1991年1版 《船儿水上飘》 国画 蓉城翰墨 1991年12版 《萨克奇野人的俘虏》连环画《奥秘》画报 1991年10期 《圣经的故事》 连环画四川美术出版社 1992年1版 《雪莲洞探秘》连环画《奥秘》画报 1992年2期 《艾科沟之谜》连环画《奥秘》画报 1992年5期 《印度河文明之谜》连环画《奥秘》画报 1993年1期 《干冰杀人案》连环画《奥秘》画报 1993年5期 《白色幽灵》 连环画 《中国连环画》 1993年4期 《悬棺之谜新解》连环画《奥秘》画报 1993年8期 《冤家变亲家》连环画《连环画报》 1993年10期 《一棵遗落在荒原的种子》连环画《连环画报》 1994年6期 《世界名人传记.艺术家卷 米勒篇 》 连环画浙江少儿社 94年一版 《巴仑克之谜》连环画《奥秘》画报 1994年10期 《辟古奇尼》连环画《奥秘》画报 1995年5期 《豹狼的日子》 上、下连环画 中国连环画出版社 1992年10版 《冬之门 》连环画《中国连环画》 1995年8，9期 《神农架野人今安在》连环画《奥秘》画报 1997年1期 《寻觅玛雅古城》连环画《奥秘》画报 1997年10期 《白鹤梁探秘》连环画《奥秘》画报 1998年1期 《尊严》连环画《中国连环画》 1998年2期 《神秘的南美大隧道》连环画《奥秘》画报 1999年2期 《名医入地彀》连环画《连环画报》 1999年6期 《神秘的英国巨石圈》连环画《奥秘》画报 1999年5期 《蜀王陵出土记》 连环画《奥秘》画报 2000年8期 《定数》连环画《连环画报》 2000年10期 《印山大墓揭秘》连环画《奥秘》画报 2001年5期 《冰封印加之谜》连环画《奥秘》画报 2001年8期 《“狼人”之谜》连环画《奥秘》画报 2002年1期 《扣开通往远古的大门》连环画《奥秘》画报 2002年4期 曹辉艺术年表： 2020年1月在成都举办“陌上谁人依旧 · 曹辉民国风人物画展” 2019年11月作品受邀参加四川省诗书画院主办的“回望东坡•2019四川中国书画学术邀请展” 2019年8月中山（南区）云峰画苑于举办《昔日情怀-曹辉艺术作品展》 2018年10月作品受邀参见“天府百年美术文献展” 2018年1月27日在香港云峰画苑总部举行“昔日情怀--曹辉艺术作品展” 2017年8月作品《年夜饭》参加在香港会议展览中心举办的全球水墨画大展 2017年5月作品《锦官城外》受邀参见“守墨鼎新”四川省政协书画研究院作品展 2017年3月作品受邀参加水墨四川 ——名家作品邀请展 2016年12月作品受邀参加“回望东坡“2016四川中国书画创作学术邀请展 2016年6月 在四川美术馆举办个人作品展 2016年5月 作品《绣娘》参加成都重大题材美术创作工程开篇之作——南方丝绸之路美术作品展 2015年11月 作品《故园旧梦》入选第二届“四川文华奖”美术书法展，并获三等奖 2015年11月 作品参加由四川省艺术研究院主办的“2015四川中国画创作学术邀请展” 2015年10月 作品《西厢待月》参加在重庆举办的“中国精神•民族魂——中国知名画派邀请展” 2015年10月 作品《故园旧梦》参加“从解放碑到宽巷子”2015成渝美术双百名家双城展 2015年9月 作品参加成都市推广天府画派办公室主办的“传神写照•2015水墨人物画邀请展” 2015年8月 特邀参加成都市推广天府画派办公室主办的“心里画儿•中国画邀请展” 2015年5月 特邀参加由四川省美协和四川省美协中国画艺委会联合主办的“四川省中国画人物画作品展” 2015年4月 参加在中国国家画院美术馆举办的“新中国美术家系列•四川省国画作品展” 2014年 作品《锦江花月夜》参加四川省诗书画院三十年创作成果展•全国书画名家作品邀请展 2014年7月 三幅作品参加“南方丝绸之路”主题创作展 2011年5月 在成都东方绘画艺术院(现在的二酉山房)举办“曹辉人物画作品展” 2011年3月 《曹家大院•家训》获首届四川工笔画学会作品展暨中国工笔画名家邀请展银奖 1999年 国画《川妹子出川图》获文化部全国第八届“群星奖”银奖 1999年 连环画《名医入彀》获《连环画报》“十佳”优秀绘画奖 1998年8月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第五次个展 1996年 作品《寻找北斗》获四川省优秀作品奖 1995年7月 在法国圣雷米市BAYOL画廊举办第四次个展 1993年9月 在巴黎“中国之家”画廊举办第三次个展 1993年 连环画《白色幽灵》获《中国连环画》“十佳”作品奖 1991年5月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第二次个展 1990年3月 在巴黎亚洲民俗艺术博物馆举办第一次个展 1990年 连环画《圣地亚哥刑场》获《奥秘》画报1985~1990年“十佳”优秀作品奖 1989年 连环画《圣经的故事》《青鱼》入选第七届全国美展，获四川省优秀作品奖 1986年 连环画《罗瑞卿的青少年时代》获第三届全国连环画评奖三等奖 1981年 国画《新户头》获四川省优秀作品奖详情>>
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